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2019-05-16 23:59:40

来源:资本邦

5月6日,资本邦讯,中国电器科学研究院股份有限公司(下称“中国电器”)科创板上市申请获上交所受理,中信建投担任其保荐机构。

资本邦了解到,中国电器院作为国家首批转制科研院所,前身为始建于 1958 年的第一机械工业部广州电器科学研究所,长期从事电器产品环境适应性基本规律与机理研究,致力于提升我国电器产品在不同的气候、机械、化学、电磁等复杂环境中的适应能力,提升电器产品质量水平。

在环境适应性研究的基础上,公司主要为电器产品质量提升提供系统解决方案,具体包括质量技术服务、智能装备、环保涂料及树脂等三大业务领域。

按照收入构成,中国电器收入主要来自于智能装备、环保涂料及树脂、质量技术服务,资本邦注意到,在2017年-2018年及2019年前3月,公司智能装备收入占比在不断的增长,质量技术服务收入和环保涂料及树脂占比在不断的下滑。

财务数据显示,中国电器2016年、2017年、2018年、2019年前3月(下称“报告期”)分别实现营收15.81亿元、19.42亿元、25.97亿元、6.75亿元;同期对应的净利润分别为1.31亿元、1.11亿元、2.10亿元、5312.31万元。

中国电器表示,本次发行上市申请适用《上市规则》第 2.1.2 条第(一)项的规定。即预计市值不低于 10 亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于5,000 万元,或者预计市值不低于10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元。

资本邦了解到,公司控股股东及实际控制人为国机集团,国务院国资委100%持股国机集团。本次发行前,国机集团直接持有公司54%的股份,并通过其控股子公司国机资本间接持有公司6%的股份,合计持有公司60%的股份。本次发行后,国机集团仍将拥有对公司的控制权。

此外,凯天投资为公司第二大股东,持股比例为27%,是公司的员工持股平台。

在发行前,A股上市公司正泰电器(601877)持有公司11%的股份,为公司第三大股东。

值得关注的是,中国电器坦言,公司存在知识产权受到侵害和泄密、市场竞争加剧、境外经营的风险、质量控制、应收账款坏账等风险。

具体看来,中国电器称,公司拥有的专利、计算机软件著作权等知识产权是公司核心竞争力的重要组成部分。自成立以来,公司十分重视知识产权保护,及时将研发成果申请专利、软件著作权保护,并制定了严格完善的内控制度,保障知识产权的合法、有效、安全。

截至本招股说明书签署日,公司及其子公司共拥有426项授权专利,其中发明专利121项,同时拥有116项计算机软件著作权。如果由于核心技术人员流动、或知识产权保护措施不力等原因,导致公司知识产权受到侵害或泄密,将在一定程度上削弱公司的技术优势,对公司竞争力产生不利影响。

此外,公司存在境外经营的风险。

中国电器称,公司响应国家“一带一路”倡议,对外输出家电智能制造技术,主要向阿尔及利亚、埃及、印度、巴基斯坦等“一带一路”沿线国家和地区提供智能化家电生产线设计与制造服务。

报告期内,公司境外主营业务收入占比分别为 22.46%、 24.51%、23.22%以及 20.67%。海外市场拓展受当地政策法规、政治经济局势、知识产权保护、不正当竞争、消费者保护、外汇政策等多种因素影响,若公司不能及时应对海外市场环境的变化,将会给公司的海外经营带来一定的风险。

值得一提的是,公司存在环保涂料及树脂业务外协加工及生产基地搬迁风险。

中国电器称,公司聚酯树脂产能为 5.5 万吨/年,其中公司环保涂料花都工厂产能为 2.5 万吨,外协加工产能为 3万吨。公司与外协企业建立了长期的稳定合作关系,确保稳定的供货能力。

该公司进一步表示,公司环保涂料花都工厂被纳入广东省二级水源保护区,公司为配合水源保护区的整体规划,拟在 2019 年 12月底之前将聚酯树脂工厂搬迁至东莞新的生产基地。环保涂料花都工厂的聚酯树脂产能为 2.5 万吨,目前公司已完成东莞新的生产基地(即擎天聚酯树脂项目)的部分土建建设,正在进行设备购置和安装,预计于 2019 年底部分投产,形成 4 万吨聚酯树脂产能,2020 年底全部投产,形成8.5 万吨的聚酯树脂产能。

“若公司与环保涂料外协企业的合作关系发生不利变化,或东莞新生产基地未能如期投产并顺利达产,将对公司环保涂料及树脂业务经营造成不利影响。”

中国电器表示,本次拟募资9.09亿元用于电器质量基础技术研发能力提升项目、重大技术装备环境适应性公共技术服务平台项目、擎天聚酯树脂项目、补充流动资金。

稿源:北京赛车pk开奖苹果网  作者:Admin

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